Opp i 2014, ned i 2015

Omsetningen for norsk oljeservicenæring økte 4 prosent i 2014, men vil oppleve en nedgang på 7 prosent i 2015. Dette viser Ernst & Youngs (EY) projeksjoner i ”The Norwegian Oilfield Service Analysis 2014.”

En 4 prosent oppgang i omsetning fra NOK 453 milliarder i 2013, betyr en omsetning på rundt NOK 471 milliarder i 2014, og en 2015-omsetning på rundt NOK 438 milliarder i inneværende år. Selv om det rent teknisk betyr nedgang, er vi fortsatt på høyere nivå enn i 2012 og 2011, og da var det ingen som snakket om krise.

Men, marginene blir dårligere. EYs projeksjoner viser at EBIDTA-en (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization – eller driftsmargin på godt norsk) sniker seg ned mot 11 prosent i 2014 og nærmer seg 10 prosent i 2015.

122.000 sysselsatte
Hovedfunnene fra rapporten, som presenteres på ”Energiåret 2015” hos Stavanger Næringsforening i dag, viser at norsk oljeservicenæring/leverandørindustri (Oilfield Services – OFS) i 2013 som sagt omsatte for NOK 453 milliarder og sysselsatte 122.000 mennesker.

Rapporten baserer seg på reviderte tall fra de 1070 selskapene som passer inn i EYs definisjon av oljeservice; mer enn NOK 20 millioner i omsetning i årene 2009-13, og med minst 50 prosent av omsetningen fra olje- og gass.

– Vi har komplette datasett fram til 2013, men for 2014 har vi tatt utgangspunkt i tallene fra børsselskapene fram til 3. kvartal, og laget en modell for hvor vi forventer 2014 vil ende, sier Managing director for olje- og gass hos EY i Norge, Espen Norheim til Petro.no.

Verst for verftene
Nedgangen er verst for bedrifter eksponert direkte mot norsk sokkel, som EPCI (Engineering, Procurement, Construction and Installation) – verftene.

Enkelte EPCI –verft har også en del av omsetningen sin i vedlikehold- og modifikasjon (V&M). Her har de fleste operatørselskapene i 2014 annonsert nedskjæringer, hvilket EY mener vil være utfordrende for både aktivitetsnivået og for lønnsomheten på kort- og medium sikt.

Et moment her er at mens lønnskostnadene per V&M –ansatt har vokst med 4,1 prosent i snitt siden 2009, samtidig som omsetningen per ansatt har ligget flatt på mellom NOK 1,5 og 1,6 millioner.

EY regner med at av de vel 5000 jobbene som er annonsert å bli kuttet innen oljeservice, vil rundt 1500 forsvinne innen V&M –segmentet.

Samtidig påpeker EY at også skipsverftene er sårbare for kanselleringer av bestilte støttefartøy (OSV – Offshore Support Vessels), mye fordi offshorefartøyenes andel av verftenes omsetning har økt fra 50 prosent i 2008 til 90 prosent i 2013.

Nedtur for rigg
Riggselskapenes vekst har vært drevet av høyt aktivitetsnivå og høye rater. Dette resulterte i sterkt vekst i antallet nybygg underveis, som igjen sørget for vekst for utstyrsleverandørene.   Dette har nå snudd.

Mens det forventede antallet mobile rigger på norsk sokkel i 2015 før oljeselskapenes kuttprogrammer og fallet i oljeprisen var 48, regner EY nå med at antallet blir 43.

Dermed er også riggratene er under press, men utstyrsleverandørene har heldigvis en sterk backlog.

NOK 160 milliarders decomm-marked
Om de lave oljeprisene holder seg over tid, kan dette føre til at installasjoner på sokkelen blir fjernet på et tidligere tidspunkt enn beregnet.

Ifølge EY er kostnadene forbundet med utfasing av vel 500 installasjoner på norsk sokkel beregnet til NOK 160 milliarder. Men, og det er ikke et lite ”men;” i den summen er ikke de massive betongstrukturene (GBS –Gravity Base Structures) som Statfjord, Gullfaks og Troll iberegnet.

Mulige fjerningsprosjekt per august 2014 inkluderer fem Ekofisk-plattformer (ConocoPhillips), Jotun B (ExxonMobil), Varg, rev og Gyda (Talisman) og Valhall (BP).